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解析Paradigm区块链投资版图:聚焦DeFi、Layer2、基础设施及工具领域
科普教程 2021年07月23日 16:30
在这个行业里,许多年轻的头部交易平台/基金创始人做着同样一件事:让更多传统资本注意到加密世界。
原文标题:《顶级机构 Paradigm 的年轻人们》
原文来源:Odaily星球日报


周三(7 月 21 日),FTX 以 180 亿美元估值完成 9 亿 B 轮融资,共有超 60 家投资方参与,创业内史上最大融资记录。从投资名单上,我们可以看到领投方红杉、软银等传统资本的身影,以及 Coinbase Ventures、Paradigm 等带有传统资本基因的加密基金。7 月 15 日,SBF 在与在与 The Information 的对话中提及:「未来或考虑上市」,结合 B 轮的巨额融资,FTX 无疑将头部交易所的格局重新洗牌。  


在这个行业里,许多年轻的头部交易平台/基金创始人做着同样一件事——让更多传统资本注意到加密世界。  


交易所之外,与SBF有着相似背景的Paradigm创始人们把这只2018年成立的加密基金做成了行业标杆。创立Paradigm时, Fred EhrsamMatt Huang(黄共宇) 均为29岁,而后加入的合伙人 Charles Noyes 至今才21岁。三位均曾入围福布斯30岁以下精英榜的新锐精英。


Fred 曾就读于杜克大学计算机科学和经济学学院,有两年高盛交易员经验,在 2011 年接触比特币后,他一直是行业内长期性的天使投资人。比较值得注意的身份是,他是 Coinbase 的联合创始人,并在 2017 年辞去 Coinbase 的职务(仍拥有 6% 的股份);  


黄共宇拥有麻省理工学院的数学学士学位,曾供职于红杉资本,同时是一个科技、互联网创业者以及投资者,曾创立一家名为 Hotspots 的分析公司(该公司由 YCombinator 支持,并被 Twitter 收购),参与投资 ByteDance、Instacart、Amplitude、Benchling 和 PlanGrid 等项目。


另一位合伙人是来自 Pantera Capital 的 Charles Noyes,Charles 在青少年时期对区块链技术的研究得到了英特尔和美国国家安全局的国家认可,曾在麻省理工学院学习了一年(未完成),之后全身心投入加密。


2018 年 6 月,Fred 和黄共宇共同创立了 Paradigm,致力于说服顶级机构投资者参与到加密领域。初见成效的标志是,截止 2018 年 10 月,哈佛、斯坦福和耶鲁这三家最引人注目的高校捐赠基金联手红杉,一起注资了这家神秘的新兴 VC 机构。Fred 和黄共宇集合了他们所有的 4 亿美元资金,然后将其全部投入 ETH 和 BTC。


截至今日,Paradigm迄今为止已经投资了30个项目,按披露时间顺序,我们对其投资项目整理如下(表内金额单位为美元):


顶级机构Paradigm的年轻人们


从表格中我们可以看出,Paradigm 投中的明星项目比比皆是,从 StarkWare、Mina、Uniswap、Compound、MakerDAO、Yield 到 Optimistic、Amber、Fireblocks、Synthetix、Opyn、TaxBit、BlockFi、Chainalysis、Gitcoin、Lido、dYdX、FTX……又因为 Paradigm 多以领投方的身份出现,有时笼罩了顶级机构光环的新项目,不知是因其自身实力吸引投资方,还是 Paradigm 的投资吸引到了其他 VC 的关注和跟随。  


我们来进一步解析 Paradigm 的投资版图: 总的来说,其布局主要聚焦在 DeFi、基础设施、工具及 Layer2 领域。


· DeFi 中又以借贷、衍生品协议为主。


Paradigm早期投的Veil是一个点对点预测市场和衍生品交易平台,虽然后续运营并不顺利,但在18Paradigm就意识到了加密衍生品市场的想象空间;接下来是Compound1911月)和Reflexer208月),Paradigm开始广泛押注借贷和低波动性抵押品,到今年上半年又领投了以太坊2.0质押协议Lido;再者我们可以看到一个显著趋势就是21年对衍生品的大力支持,从年初开始,衍生品协议SynthetixOpyndYdX接连获得Paradigm的大额领投。除此之外,值得一提的是Yield——由Paradigm年自己孵化的固定利率借贷协议,在今年6月份获得了1000万美元战略融资。


· 基础设施


包括较为底层的开发团队、中心化交易所等。Paradigm 最早投资的对象是解决隐私问题的零识证明研发机构 StarkWare,到 19 年 Paradigm 领投了 Tagomi、Tendermint、Mina 等早期区块链服务提供商,20 年 tBTC 开发团队、Sio 开发商成为 Paradigm 的投资对象。之后,Paradigm 对中心化交易所的投资近乎狂热,今年陆续投资了印度加密交易所 CoinSwitch Kuber、墨西哥加密交易所 Bitso 和 FTX,金额均不可小觑。


· 工具 


主要指自动报税平台、数据分析工具等。2011月,Paradigm领投了数字资产安全公司Fireblocks;今年3月,自动化税务平台TaxBit以及区块链数据分析公司Chainalysis分别完成了1亿美元大额融资,均为Paradigm领投;此外,Paradigm4月领投了开源软件资助平台Gitcoin。由此可见,对加密工具板块的拓展是Paradigm今年布局的一个重点。


· Layer2 


Paradigm早期押注的赛道。在 19 年底 20 年初,以太坊 Layer2 扩容方案 Optimistic Rollup 完成它小小的 350 万种子轮融资,来自 Paradigm 和一个设计公司的子投资机构。到 20 年底,Paradigm 继续参投了其 A 轮融资(2500 万美元)。此外,Paradigm 长线投资的 StarkWare 也涉及 Layer2 相关的业务。  


之所以成为加密基金头部,除了针对性的布局之外,还得益于在早期便押注许多明星项目,并长期为其「输血」:


1.Uniswap


DeFi 发展到现在,我们对去中心化交易所龙头 Uniswap 不能再熟悉。Paradigm 对 Uniawap 的押注始于 2019 年种子轮融资,早期投资金额不到 100 万美元,算是当年为数不多的支持者。在 2020 年 8 月进行 A 轮融资时,Uniswap 已经有 1100 万美元的资金支持,虽然 Paradigm 在其 A 轮中没有继续领导投资,但对 Uniwap 的早期押注已经成为 Paradigm 的经典案例之一。  


2.StarkWare


StakWare 是 Paradigm 在成立之后的首个投资对象(2018 年 10 月投资),采用零知识证明协议保护区块链上的信息隐私,与此同时确保计算完整性并降低算力消耗。早期,Paradigm 带头投资 StarkWare,并获得了传统资本红杉、英特尔创投等的支持;今年 3 月,StarkWare 已经获得 7500 万美元的 B 轮融资,Paradigm 继续领投。  


3.Optimistic


主流的以太坊 Layer2 扩容方案,在上文提到过。


此外还有一些项目 Paradigm 虽然不是其最早的伯乐,但也在相对早期对其进行战略轮领投,比如合成资产头部协议 Synthetix 等。而在最近火热的 NFT 领域,Paradigm 也有所布局,NFT 艺术品铸造和收藏协议 ZORA,以及 NFT 社交平台 Showtime 都是其他大型加密投资机构没有参与的 NFT 项目,这是否表明 Paradigm 对 NFT 赛道有着独到见解和独特眼光呢?


正如年轻的创始人 Fred Ehrsam 所说:「「虽然在早期看起来可能更可怕,但我认为区块链最终创造了一个更安全的世界。」他们正在一端,不断探索新型区块链世界的架构,并给予「工程师」们源源不断的激励;同时在另一端,「软磨硬泡」说服传统投资机构关注加密世界的发展变化。


原文链接


律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

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