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YFI创始人谈并购与合作:DeFi让我们既合作又共生,同时保持个体个性
观点 2020年11月30日 10:46
一周内接连并购三家DeFi协议,Andre Cronje谈新时代金融市场中并购含义。
原文标题:《 Merger, Acquisition, Partnership, & Collaboration nomenclature in the decentralized space 》
原文作者: Yearn.Finance (YFI)创始人 Andre Cronje
原文翻译:0x33


律动 BlockBeats 消息,11 月 30 日,Yearn.Finance 创始人 Andre Cronje(AC)发表了名为《加密领域中的合并、收购、合伙和合作的术语(Merger, Acquisition, Partnership, & Collaboration nomenclature in the decentralized space)》一文,讨论了 DeFi 领域的并购合作。


最近 AC 频频动作,将部分 DeFi 项目与 Yearn.Finance 进行合并。而本文或将解释为何他会这么做以及这么做对于加密市场会带来何种影响?


以下是 Andre Cronje 文章全文,律动 BlockBeats 翻译如下:


这些术语在去中心化的非合并世界中意味着什么? 到目前为止,我们从我们的互动中学到了什么?


让我们从标准定义开始;


合并:将两件事 (尤指公司) 合并为一。


收购:购买或获得的资产或物体。


合资企业:由两个或两个以上实体组成的合伙企业。


协作:共同工作以生产某种东西的行为。


有趣的是,它们在某种程度上都与所有权有关。在去中心化的生态系统中,所有权意味着什么?


如果我们看看以太坊,谁拥有它? 让我们看看参与者都有谁:


矿工 (他们决定软件是否升级)


开发人员 (他们为矿工们构建软件)


ETH 持有者 (是系统的用户非驱动型选择)


Vitalik (绝对是一位思想领袖)


以太坊基金会 (他们帮助资助这个生态系统,但他们有多少发言权?)


很难确定谁拥有它,不是吗? 但我倾向于说这是开发者和矿工的结合。现在让我们从 Yearn.Finance 与以太坊的接触来看一下。


Yearn.Finance 是建立在以太坊之上的,所以这意味着是两件事的结合。Yearn.Finance 与以太坊有联系,Yearn.Finance 与以太坊共同生产一些东西。Yearn.Finance 和以太坊可以是合作、伙伴关系,或者在较小程度上合并。为什么说最后一个呢? 是因为以太坊的开发者并不是为了促进 Yearn.Finance 而建造的,而 Yearn.Finance 的建造者对矿工没有影响。


现在,让我们看看治理协议。治理可以被看作是矿工,他们决定协议是否升级。但是,如果协议没有任何潜在的变化呢?


看看最近的合并案例研究


Pickle


Pickle 和 Yearn.Finance 的开发者可以相互对标。两个团队都致力于收益策略。经常调整相同的策略,这只是简单的重复工作。从开发团队的整合来看,这是合乎逻辑的。Pickle 核心开发者可以专注于策略,而 Yearn.Finance 可以提供额外的安全性、同行评审和讨论。开发团队合并了。我们现在共享着同一个小组,巩固着同一个讨论,专注于让这个组合起来的生态系统变得更强大。在 Pickle 和 Yearn.Finance 保持独立品牌的同时,发展资源得到了巩固。


这是一种人才的合并。


Cream


强大的高度统一的协调性。流动性挖矿和货币市场合作得很好。利用杠杆可以提高流动性挖矿产量。货币市场天生就提供杠杆。然而,这两个实体之间的差异通常是在视觉上。我们已经看到,货币市场可以根据非常不同的客户重点建立。像 Aave 和 Compound 这样的系统可以称为贷款市场,其重点是为最终用户提供贷款产品。看看 dYdX,他们也提供贷款,但目的是为了杠杆交易,所以虽然他们是一个货币市场,核心利益是利用这个市场进行交易。Synthetix 也可以被视为一个贷款市场,但其核心驱动力是合成资产。Alpha Homora 是一个贷款市场,但特别关注杠杆收益率。然而,所有这些都是借贷市场。


虽然开发团队确实合并了,并且互相利用,但最好将其分类为两个团队朝着一个共同的目标一起工作,这个目标是协议储备、协议到协议储备服务,以及更少的借贷提供者。这种设计促进了其他协议,如 Aave、Compound、dYdX、Synthetix 和 Alpha Homora 获得额外的资金,同时不限制它们的资源。这是对资本效率的关注,而不是传统的贷款市场。


所以让我们把它归类为合作和伙伴关系。即使开发团队也合并了。


Cover


Cover 协议我将归类为四个核心重点领域:


1. 核心保险产品,以稳定货币计价的固定期限的保险产品可用于一系列含有变量的协议中。

2. 协议预测市场,用于预测协议可能将被利用的感知风险。

3. 永续合约 (我个人喜欢称之为:懒人合约) 保险,为只想预留准备金以对冲风险的用户和协议提供。

4. 保险即服务,为自己的生态系统提供任何代币,允许代币使用自己的代币作为催化剂来模拟 1 和 3 中的产品。


当 Yearn.Finance 为所有 4 个项目提供安全、审查和审计通道时,我们特别关注 3 和 4 的合作,因为 4 允许 YFI 成为它自己的保险生态系统,而 3 允许保险库在没有预先用户成本的情况下从收益中获取保险服务。收益虽然有所减少,但是他对冲了风险。


因此和 Cream 合作一样,这种方式更接近于目标和成果的一致性,共享开发资源。


结论


很幸运参与这些讨论后, 我不得不说,我其实还不能确定这些是合并、收购、伙伴关系还是协作。简单的答案是,每种方式都有一点,团队合并,协议相互利用,愿景是一致的,并由所有团队成员共享成功。这是新的东西,我认为这种模式不适合我们之前熟悉的方式。去中心化的金融让我们既能合作,又能共生,同时又能保持个体的个性。


我不知道该怎么称呼这种操作或者趋势,但我肯定对此感到非常兴奋。


原文链接
YFIAndre Cronje

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