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WOOTRADE能为全行业流动性带来新活力么?|项目介绍
新品 2020年10月19日 15:02
流动性提供平台WOOTRADE确实正在开拓一条全新的赛道,即为全行业无差别扩展流动性。

某些成交额巨大的神秘股票交易平台,并不对所有人开放。这些只会执行大额订单的私人交易平台,叫做暗池。鲜为人知的暗池为专业机构提供了大量的流动性,促进了市场的发展,暗池也成为金融市场的重要组成部分。

 

而当经验丰富的暗池遇上加密货币,并为缺少做市商的中小型交易平台和 DEX 广开大门,是否会为整个行业带来更多的流动性和公平性,改变现有交易平台的格局?在读完本文的后,相信你会对 WOOTRADE 的所思所做有清晰的认识。


什么是暗池?

 

暗池是一种通过隐秘方式促使金融交易的工具。与公开交易平台不同,它并不具有透明的委托簿 (order book),暗池是在非公开可见下交易 (或仅在交易执行完毕时才可见),由私人机构运营的交易平台。当前美国最大的两个「暗池」是瑞信集团的 Crossfinder 和高盛公司的 Sigma X。机构和大宗交易者可以以匿名和隐藏订单的方式,在暗池上交易股票、衍生品和其他金融产品,美国股票市场有约 15% 的交易量来自暗池(根据 SEC 第 600 条规定,最低 1 万股或 20 万美元的交易才称为大宗股票交易)。使用暗池可以使大额交易者远离公众的视野范围,并通过撮合找到最合适的价格,在无滑点的情况下完成交易。

 

为什么加密货币交易平台需要暗池?

 

对于加密货币领域的交易平台来说,目前,排名前三的交易平台控制着大约 70% 的流动性,每天交易额高达 250 亿美元。这营造了一个新进入者无法参与竞争,市场创新速度减慢的环境。中小型交易平台自身由于资金和技术的困扰,难以提供足够的流动性。而 DeFi 的兴起也使得 DEX 的数量猛增,而 DEX 除去流动性挖矿外,无法主动提供流动性。这也造成了众多 DEX 有价无量的局面。向做市商寻求帮助也有一定的难度,正如 Kronos& WOOTRADE 联合创始人 Jack Tan 所说,建立和维护暗池所需的技术门槛相当高,这也是市场中优秀的做市商数量有限的原因。

 

同时流动性不足会影响专业投资者的交易效率和体验。想必专业的交易员难以忍受出售 10 万美元资产需要承受大于 1% 的滑点,并在此过程中花费大量时间向下寻求流动性的情况。短期内由个人操作引起的价格波动也会对市场中其他中小型投资者造成困扰。流动性不足会导致交易量减少和价格异常波动,长此以往,反向循环会持续影响平台的交易量和用户数。

 

WOOTRADE 是什么?能做什么?

 

WOOTRADE 是由 Kronos Research 孵化的暗池交易平台,全天候为交易平台、钱包等用户以零手续费的价格提供交易流动性,并鼓励做市团队随时提供最佳的市场报价。据官方介绍,目前,归功于其背后的 Kronos Research 团队,WOOTRADE 可以在 0.2% 的价差下提供 100 BTC 以上的交易深度,不收取客户任何手续费,或服务费。

 

交易平台和 DEXs 可以以零成本从 WOOTRADE 获取订单,从而增加流动性。主要节点还享有实现流需求的收入分成。对于交易平台来说,无手续费提供流动性可以降低平台交易成本,同时让平台拥有给交易用户降低手续以吸引新用户和提升新老用户交易频率的条件。

 

对于用户来说,在可能降低手续费的情况下,使用的交易平台降低了滑点和价差,增加了市场深度,这无疑是提升了交易体验和效率。

 

此前 WOOTRADE 进行了 2.0 更新。2.0 版本的 WOOTRADE 将有能力接入超过 200 家交易平台和机构客户,提高了订单簿的推送速度,以及下单和撤单的频率限制。同时平台表示即将推出杠杆交易和衍生品交易暗池功能。

 

代币经济

 

WOOTRADE 的代币为 WOO,总量上限为 30 亿。

 


代币分配模式为:生态(奖励)50%,团队 20%,融资 20%,顾问 5%,流动性管理 5%(图表中的数字表示分配给每个类别的代币最大百分比)。

 

团队于 2018 年 7 月进行种子轮融资,价格为 0.01 美元,占总量的 9%,锁定 2 年。2020 年 8 月进行私募融资,价格为 0.02 美元,占总量的 8%,锁定期 6 个月。

 

根据官方文章介绍,WOOTRADE 原生代币具体的用例有:

 

交易保证金:代币可以用作交易账户的保证金;

奖励:作为 WOOTRADE 节点提供有质量的订单获得代币奖励;

质押:将代币质押在做市基金或者质押获得治理投票点数;

支付:持有代币获得某些资管产品的投资份额,以及使用代币支付资产管理费用可获得折扣。

 

团队背景

 


 

加密货币量化交易团队麒点科技(Kronos Research)主打「高频交易(HFT)」策略,短短两年内即跃升为全球加密货币交易量前十大团队之一。KRONOS 的近四十名团队成员多数毕业于世界顶级名校 (卡内基梅隆大学、麻省理工学院、南加大、斯坦福等等),团队成员曾在: Citadel,Virtu,法国巴黎银行,德意志银行,上海期货交易所工作。

 



Mark Pimentel|Co-Founder

 

毕业于卡内基梅隆大学,金融与计算机工程双学士学位,计算机工程硕士学位。2006 年入职 Citadel Investment Group 的高频交易部门,并带领该部门在 2007 年赚了 8.92 亿美元,在 2008 年赚了 11.5 亿美元。同期,他的团队经营着美国和欧洲最大的交易暗池。之后,在芝加哥管理成功的全球期货和股票自营交易团队。

 

 


Jack Tan|Co-Founder

 

毕业于卡内基梅隆大学,金融学士学位。Jack 从 14 岁开始交易股票,是经验非常丰富的全权委托交易员,涵盖传统和数字资产。他曾任职于德意志银行和法国巴黎银行,拥有十年的金融产品设计和交易经验。另外,在整个加密领域拥有广泛的视野,并且精通识别,创建和利用全球趋势。

 


Terence Wu|CTO

 

毕业于香港科技大学计算机工程系。曾在世界一流技术公司有 15 年以上交易系统开发经验。曾负责汇丰股票衍生品交易和做市商系统建设。

 

投资背景

 


WOOTRADE 官网介绍的合作伙伴

 

参与 WOOTRADE 项目的投资机构众多,包括 Dragonfly Capital、Hashkey Capital、SNZ、DFund。另外,WOOTRADE 也已经完成了 1000 万美元的私募轮融资,参投的机构有 Three Arrows Capital、分布式资本、IOSG Ventures、QSN、Defi Capital、Genesis Block、Chain Capital、向量资本、同舟资本、AKG Ventures、恒新资本、金氪资本、Axia8 ventures、Cabin VC。

 

同赛道项目

 

去中心的暗池协议 Republic Protocol

 

Republic Protocol 是较早涉足暗池的区块链项目,但在 19 年年初,他们将正式名称从 Republic Protocol 改为 Ren。他们的工作重心也发生了重大的转变,工作重心从去中心化的暗池转向区块链的去中心化互操作性,RenBTC 现已经成为第二大的跨链 BTC。

 

中心化平台的暗池服务

 

中心化交易平台 Kraken 从 2015 年开始为客户提供一种额外收费的暗池交易设施,Kraken 的暗池交易费率要比普通的交易费率高出 0.1%。一方面,Kraken 想要鼓励更大额的交易来使用暗池,另一方面也可能因为部分大宗交易者即使面对交易成本升高,也愿意选择交易的匿名性。Bitfinex 也为客户提供类似的服务。大型的交易平台不断涉足暗池服务是基于高端用户的需求,并不能对平台其他用户、其他中小平台及其用户带来有利影响。

 

总结

 

总体看来,项目仍然存在一部分值得商榷之处,目前平台不收取手续费,据介绍这完全依靠其背后的 Kronos 所具有的高频能力。加密货币市场和高频技术皆是不断变化的,如何保证 Kronos 的盈利以维持 WOOTRADE 接入 0 手续费和优秀交易深度,是需要关注的。总的来说,WOOTRADE 的表现主要取决于其背后的 Kronos 的技术水平。

 


 

还有一点需要指出的,WOOTRAFDE 提供的流动性对象也可能存在一定的限制,笔者研究发现,当前 WOOTRAFDE 提供的流动性可能仅限于市值排名较高的项目,而这类项目由于市场的流动性已经较为充足,中小平台凭借自身也可以获取一定的流动性。同时由于这部分代币的市场发展较为成熟,中小型交易平台难以在这些项目上为自己争取到更多的流量和用户。目前暂未发现 WOOTRADE 是否会为广大用户所需的早期中小型项目提供流动性。

 

尽管如此,WOOTRADE 确实正在开拓一条有利于行业发展的全新赛道,即为全行业无差别扩展流动性。一旦达成其目标,会为 DEXs 和中小型平台带来更好的流动性、更低的手续费、更流畅的交易体验,将流动性公平的送抵更多有需要的地方,更是为激发全行业创造力打下了坚实的基础。


参考资料:

WOOTRADE官网

解密暗池:那些不为人知的交易

揭秘金融暗池

做市商暗池

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