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稳定币报告:流动市值近200亿美元,去中心化稳定币协议发展迅速
直通车 2020年09月22日 15:26
本文为您解读去中心化稳定币协议的最新进展
作者:MYKEY 研究员 蒋海波


为帮助加密市场参与者对稳定币发展状态保持更新,我们推出 MYKEY 稳定币报告,分享我们对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析。期待与同业保持交流,共同探索稳定币的发展前景。


快速预览


- 主要稳定币的流通市值达到 198.6 亿美元,与上周相比增长 13.34 亿美元。


- 过去一周,有 10 亿 USDT 从 Tron 迁移至以太坊。除此之外,Tether 还在 Tron 上增发了两次,共 5 亿 USDT;在以太坊上增发了 1.5 亿 USDT。


- 9 月 13 日-20 日,DAI 的供应量由 4.75 亿美元升至 8 亿美元,上涨 71%。


- Pickle 开发出以太坊与稳定币交易对 Uniswap LP Tokens 聚合挖矿功能。


- 9 月 20 日,Curve 一天的交易量创下了 5.19 亿美元的记录。


- SWRV 减产之后,Swerve 中的总锁仓量不足 2000 万美元。


一、稳定币数据概览


我们首先回顾在过去的一周(2020 年 9 月 12 日~2020 年 9 月 18 日,下同)中,各稳定币基本信息的变化。


市场流通量




来源:MYKEY,CoinMarketCap,Coin Metrics

目前,主要稳定币的流通市值达到 198.6 亿美元,与上周相比增长 13.34 亿美元。




来源:MYKEY,Coin Metrics


过去一周,USDT 的流通量增加了 6.5 亿。有 10 亿 USDT 从 Tron 迁移至以太坊。除此之外,Tether 还在 Tron 上增发了两次,共 5 亿 USDT;在以太坊上增发了 1.5 亿 USDT。USDC 的流通量增加了 2.6 亿,DAI 的流通量增加了 2.3 亿。PAX、BUSD、TUSD、GUSD 的流通量分别增加 2359 万、9397 万、7786 万、135 万。HUSD 的流通量减少 139 万。


持币地址数




来源:MYKEY,DeBank

上周,以太坊网络中的主要稳定币持币地址数上升,共增加 104702 个。




来源:MYKEY,DeBank

USDT、USDC、TUSD、DAI 的持币地址数分别上升 90882 个、7319 个、570 个、5947 个,PAX 的持币地址数减少 16 个。


活跃地址数




来源:MYKEY,Coin Metrics

上周,主要稳定币的每日活跃地址数平均比前一周下降 2.43%。


24 小时链上交易笔数




来源:MYKEY,Coin Metrics


与前一周相比,主要稳定币的每日交易笔数平均下降 1.18%。


24 小时链上交易额




来源:MYKEY,Coin Metrics




来源:MYKEY,Coin Metrics


主要稳定币的平均每日交易额较前一周平均下降 0.71%。


二、去中心化稳定币协议的最新进展


区块链行业的发展日新月异,稳定币项目也是如此。上周,有几个去中心化稳定币协议都有很大的进展,本期报告将向大家介绍这些项目。


MakerDAO


MakerDAO 是去中心化自治区块链项目的一个代表,稳定币 DAI 是规模最大的链上抵押型稳定币,治理代币 MKR 也能很好地实现权、责、利三者的统一。随着以太坊上应用的增多,DAI 的供应量显得不足。最近三个月,DAI 的供应量增加了 545%,但是仍然避免不了 DAI 需求旺盛时的溢价。上周,MakerDAO 通过了一系列重要的投票,能很大程度的解决 DAI 的溢价问题。


 USDC-A 和 PAX-A 的清算线分别经过两轮投票,由 110% 和 120% 降至 101%


 USDC-A 的债务上限由 1 亿美元经过两次投票上升至 4 亿美元


 激活 TUSD 作为抵押品,债务上限 5000 万,清算线 101%


 DAI 全局债务上限提高至 12 亿


经过这一系列扩张性的投票,DAI 的供应量升至 8 亿美元,比一周前上升 70%。DAI 的市值也超越了其治理代币 MKR 的市值。DAI 的价格将和中心化发行的 USDC、PAX、TUSD 更加接近。当 DAI 出现 1% 以上的溢价时,套利者就可以在清算线附近借入 DAI,在二级市场上卖出,并可以无视清算风险。


这也给 DAI 带来了中心化的风险。此前,因为 DAI 是以太坊上唯一发行规模较大的去中心化稳定币,DAI 在区块链上的应用通常优于中心化的稳定币。在这之后,中心化与去中心化的界限可能会变得模糊。


Pickle


当某种稳定币的使用需求增加时,可能会在短期内出现 3% 以上的溢价,这种情况在最近的流动性挖矿中变得频繁,用户需要在不同的稳定币间切换。而当挖矿的热度过去时,溢价又会消失,用户可能因此在短期内遭受 3% 的本金损失。随着流动性挖矿的收益率降低,这种损失对于很多人来说将是不可接受的。


Pickle Finance 想要通过激励的方式,让 DAI、sUSD 等稳定币能回到它们所锚定的价值(1 美元)。一开始,PICKLE 代币将分发给 ETH 与 DAI、USDC、USDT、sUSD 这四种稳定币的 Uniswap LP Tokens 的质押者。价格越低的稳定币对应的 LP 将被奖励更多的 PICKLE 代币,这将会激励流动性提供者卖出价格高的稳定币,买入价格低的稳定币。


Pickle Swap 功能将帮助用户一键完成 LP Tokens 的转换,包括平台之间的转换(现在只支持从 SushiSwap 转向 Uniswap)与平台内不同稳定币与 ETH 的 LP Tokens 转换。


pJar 是 Pickle 中的机枪池,用户可以质押 Uniswap LP Tokens,pJar 将帮助用户自动挖取 UNI 并卖出,换成更多的底层资产。pJar 实现了 Uniswap 上以太坊与稳定币 LP Tokens 的聚合挖矿。用户在 pJar 中质押 Uniswap LP Tokens 后,会获得 pToken,如质押 UNIV2 DAI/ETH LP 将会得到 pUNIDAI。随着时间的推移,1 pUNIDAI 将对应更多的 UNIV2 DAI/ETH LP。质押 pUNIDAI 还将获得额外的 PICKLE 奖励。


虽然 Pickle Finance 不一定能达成让稳定币回到锚定价值的目标,但这个方向是值得努力的。因为 Uniswap 的代币激励,在 Uniswap 上用稳定币与 ETH 交易对挖矿的会越来越多,pJar 聚合挖矿的用处也会更大。


Curve


Curve 原来是一个稳定币兑换协议,随着跨链资产的发展,现在平台上也有很多比特币锚定币。在 Curve 中进行交易时,平台只收取 0.04% 的手续费。8 月份,Curve 的平台币 CRV 发放以后,Curve 上的资金由不足 3 亿美元升至 10 多亿美元。现在,Curve 上一共有 16 亿美元的资产。9 月 20 日,Curve 平台中一天的交易量创下了 5.19 亿美元的记录。


CRV 的价格由发行初期的 30 美元跌至现在的 1.4 美元,y 池的年化收益率也跌至 14.39%,但 y 池中仍有 6 亿多美元的稳定币。挖矿收益率的降低并没有使 Curve 中的资金量与交易量下降。可见 Curve 的代币激励是有效的,在收益下降后,用户并没有大量流失。


Swerve


两周以前,Swerve 由 Curve 分叉而来。其治理代币 SWRV 无团队预留,无预挖,Swerve 还优化了使用中的 Gas 费。因为前期的激励较高,Swerve 中的总锁仓量最高达到 9 亿美元。但是,Swerve 的经济模型却存在致命问题,前两周分配 900 万 SWRV,之后一年分配 900 万 SWRV。上周周末,SWRV 完成了第一次减产,现在 Swerve 中的总锁仓量已经不足 2000 万美元。锁仓量的下降将会使交易滑点升高,从而影响 Swerve 的使用体验。

本期的 MYKEY 稳定币报告就分享这么多,请大家关注后续的报告。在后续的报告中,我们将为大家提供更多对稳定币发展状态的解读、对其发展趋势的分析,帮助大家持续更新对稳定币发展的认知。


本文来自投稿,不代表律动 BlockBeats 观点
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