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Aave和Synthetix创始人都投资的BarnBridge是什么?|项目介绍
新品 2020年09月21日 18:34
DeFi 市场需要一个可以将风险代币化的跨平台协议

2019 年,MakerDAO 开始获得主流加密投资者们的注意,DeFi 及其衍生概念开始萌芽并迅速发展。一年多后,60% 的全球债务收益率不到 1%,超过 15 万亿美元的全球债务收益率为负值,资本继续流向风险更高的收益产品。DeFi 市场锁仓代币价值从去年的数亿美元增长到 2020 年的数十亿美元,其收益率继续令传统金融同类产品提供的低利率相形见绌。同时,营运资本正在跟随高收益的历史趋势一同上升,对于传统金融领域的投资者来说,DeFi 市场需要一个他们熟悉的产品和交易工具。构建 Barnbridge 的想法就是在这一年孕育而生的。随后,Barnbridge 在 2019 年第二季度发布了白皮书。


DeFi 市场需要一个可以将风险代币化的跨平台协议,而 Barnbridge 正好可以满足此类需求。


BarnBridge:将风险代币化的跨平台协议


BarnBridge 是一个将风险代币化的跨平台协议,使用固定收益率和波动率分批对产品风险进行代币化,其原生代币为 BOND。它的出现是为了满足传统金融投资者在 DeFi 领域的投资需求。


BarnBridge 预测,在当前的市场情况下,越来越多种类型的贷款将转移到去中心化的产品中来。从长远来看,在这种转移过程中,贷方和借款人将理解和发现去中心化中介机构比当前的第三方中介机构更优越且成本更低。这也就意味着,全球 244 万亿美元的债务中的大部分将转移到链上,从而为新时代的法币和加密货币储户提供了更高的收益率,以及更高的 CD 类(抵押债券)产品机会。


BarnBridge 项目计划推出包括基于以太坊上、由 DeFi 收益担保的定息和浮息产品「智能收益债券(Smart Yield Bonds)」以及可对冲任何 ERC20 代币的市场价格波动的衍生工具「智能 Alpha 债券(Smart Alpha Bonds)」。根据产品路线图,该项目将启动 BarnBridgeDAO,并将于 5 个月内启动流动性挖矿并正式上线。


BarnBridge 是第一个波动导数协议。在智能合约技术出现之前,几乎不可能以无需信任和透明的方式跟踪收益并将收益去中心化分配,以对冲所有波动。从概念上讲,投资者可以从任何类型的市场驱动的波动中构建衍生产品,以对冲各种风险。比如,利率波动率,基础市场价格波动,预测市场赔率波动,抵押贷款违约率波动,商品价格波动等。


BarnBridge 计划针对目前 DeFi 市场上所有代币价格或者指数波动率创建的第一个跨平台衍生协议。首先将关注收益率敏感性和市场价格。之后 BarnBridge 计划引入更多种类的对冲,以应对去中心化生态系统的波动。BarnBridge 的目标是与平台和资产无关。


通过将数字资产分成无限的、独立的、以美元计价的部分,并从这些部分中构建衍生工具,可以降低数字资产和数字资产收益敏感性的风险。BarnBridge 旨在通过构建更有效的基于债务和收益率的衍生产品来平滑风险曲线,并为 DeFi 和 tradFi 投资者提供分层的风险管理。


产品介绍


以太坊的智能收益债券(Smart Yield Bond):以 DeFi 收益率担保的固定和可变利息产品。

以太坊的智能 Alpha 债券(Smart Alpha Bond):为任何 ERC20 代币对冲市场价格波动的衍生品,利用基于债务的衍生品降低利率波动风险。


目前,分散的金融体系主要提供可变利率年金。不过,将收益率结构化为固定利率的方式将包括有到期偿还期限的锁定抵押品或债券,以及无到期期限的固定利率收益率或年金。BarnBridge 认为这些类型的产品自然会随着时间的推移而过时。


在当前的 DeFi 市场中,几乎每个平台都可以发现不同的市场驱动收益率,但没有任何服务将所有不同的去中心化协议结合在一起,并允许标准化的风险曲线和降低风险的衍生品。此外,在当前的 DeFi 市场中,借贷协议之间的效率并不高。从众多协议中提取收益并将其分成高收益和低收益两部分的能力,在传统金融市场中是已存在的,但在去中心化的金融市场中,可以发挥的更好。


融资情况


2020 年 9 月 11 日,BarnBridge 宣布结束种子轮融资,共筹集 100 万美元。本轮投资者包括 Fourth Revolution Capital、ParaFi、Kain Warwick (Synthetix)、Stani Kulechov (Aave)、Andrew Keys (DARMA Capital)、Centrality、BlockChain Companies、Dahret Group 以及其创始人和顾问。


本轮融资将用于以下内容的发展:BarnBridgeDAO、智能收益债券、智能 Alpha 债券、流动性挖矿发展等。24 周后,随着智能收益债券 (Smart Yield Bond)、BarnBridge DAO 和流动性挖矿 (Liquidity Mining) 的最简化可实行产品发布,协议将正式启动。



种子轮融资者投资额及所分配代币情况。数据来源: BarnBridge  制图:律动BlockBeats


代币 BOND 分配情况


BarnBridge 的代币 BOND 是一种 ERC-20 代币。它主要作用是建立系统和进行治理。


BOND 代币总量:1000 万枚;

社区:60%(600 万枚);

核心团队:12.5%(120 万枚);

DAO 资金库:10%(100 万枚)

流动性挖矿奖励:8%(80 万枚);

早期投资者:7.5%(75 万枚);

顾问:2%(20 万枚)。




 BarnBridge代币BOND分配方案。数据来源: BarnBridge  制图:律动 BlockBeats  

 

发展路线图  


来源:BarnBridge


根据发展路线图,BarnBridge DAO 智能合约部署大约需要 6 周,审计时间需耗费 4 周。BarnBridge DAO 和首个产品智能收益债券(Smart Yield BOND)的推出时间比较相近,按照日期计算,BarnBridge DAO 将在 10 月底左右推出,而首款产品智能收益债券(Smart Yield BOND)或将在今年年底推出。


DAO 治理方式


BarnBridge 最终决定采用 DAO,即去中心化自治的方式进行治理。


「DAO 优先」意味着 BarnBridge,从来没有也永远不会成为一个传统的公司。相反,BarnBridge 将是一个由 BarnBridge DAO 管理的协议。


团队创办 BarnBridge 时做的第一件事就是将治理权分配给「核心团队」。核心团队由联合创始人 Troy Murray & Tyler Ward 和 Q 分支(由联合创始人 Milad Mostavi、Bogdan Gheorghe 和 Dragos Rizescu 领导的开发团队)组成。


然后,BarnBridge 为种子轮的资助者和启动前的合作伙伴划出了一块相当大的份额,最终维持了大部分分配给社区的代币分配方式。先成立 DAO 也给了大家激励,通过投票,给了大家发言权。没有领导者,没有 CEO。很快,广大社区就可以投票了。创始人、出资人和顾问将不再是 DAO 的权威投票。


BarnBridge DAO 的构建 


BarnBridge 将使用基于 Aragon DAO 公司模板的社区合约来创建核心 DAO 的基础。因为这些合约已经在生产中使用了很长时间,BarnBridge 相信它们所提供的功能和特性。


BarnBridge DAO 需要具备 Aragon DAO 公司模板所不具备的多种特定功能。因此团队选择了一个可升级的智能合约系统(如 EIP-2535),这将允许 BarnBridge 开发者在社区认为合适的情况下添加、删除和升级功能。


BarnBridge DAO 将成为 BarnBridge 平台的核心组件,因为它可以实现去中心化决策,执行符合社区利益的行动。


预计构建、测试和在测试网上发布的时间:6 周。

额外的外部审计将把主网的发布时间推后约 4 周。

不过,BarnBridge DAO 的发布时间将十分接近第一个产品--智能收益 BOND。


因为 DAO 们控制着整个系统,也就是社区决定如何使用这个系统,所以这个 DeFi 产品的参数部分将由社区决定。其他的一些参数将由去中心化的预言机系统(如 Chainlink)决定,它需要为池子设置适当的、真实的、可实现的参数才能有效。




这包括用户与之交互的池合约,部署、设置池合约的部署工厂,以及为社区打造高保真用户体验的免费后端和前端。


简而言之,这意味着当智能收益率产品发布后,社区将治理 BarnBridge 协议。


BarnBridge 对开源的承诺


我们是胖协议的信徒。然而,为了进一步扩展该理论,我们认为当你在谈论 "价值 "时,我们谈论的是代币而不是代码。在传统软件中,不管是在协议层面还是在应用层面积累价值,有价值的还是软件。BarnBridge 将会开源其代码。这将有利于鼓励社区更自如地使用和监督 BarnBridge 协议。


核心团队


Troy Murray,snglsDAO 基金会主管,帮助构建出去中心化的内容。2013 年开始为一家比特币视频服务工作,2015 年开始研究智能合约。


Tyler Ward,曾经营最大的营销和 UI/UX 公司之一 Proof Systems,专门从事数字资产领域。Tyler 曾与 ConsenSys,Earn.com(被 Coinbase 收购),FOAM,Dether,和 Grid+,Centrality,Sylo(在新西兰拥有 30 万用户的去中心化消息 dApp),NEAR Protocol,DARMA Capital,SingularDTV 和 snglsDAO 合作。他于 2016 年底开始从事加密工作,并买卖了众多电商公司。


Digital MOB,DigitalMob 是一家在构建复杂的区块链产品方面经验丰富的软件开发公司,该公司拥有一支由 web3 开发人员、网络和移动开发人员、系统架构师、安全专家和分析师组成的庞大团队,在产品中承担技术角色。


总结


BarnBridge 将其自身定位于熟悉传统金融市场的投资者的投资工具。似乎更加适用于专业的 DeFi 市场投资者,普通加密市场投资人需要深入了解其运作方式以及产品特性后才可以进行使用,具有一定的门槛。该项目的投资人和顾问中不乏资深的 DeFi 建设者,这为协议的推出和发展奠定了较好的基础。从未来看,一旦传统金融领域投资人进入 DeFi 市场,BarnBridge 或有望成为这些投资者的选择之一。


不过 BarnBridge 选择了 DAO 的治理方式,或在执行上需要牺牲一定效率,且是否会面临监管问题仍有待考证。


BarnBridge 的介绍中提到将会推出流动性挖矿,但由于已有早期投资者通过种子轮获得融资,因此在流动性挖矿上或许会存在预挖情况。目前尚不清楚 BarnBridge 是否有新的挖矿机制推出。其核心团队、投资者及顾问所占代币比例 22%(220 万枚),占比略高,同时其创始人又是自己项目的投资人,因此早期治理还是由投资者和团队握有较大决策权的。


不过考虑到其代币主要作用为治理,作为一个 DAO 驱动的项目,治理作用将会大于其他一些 DeFi 项目。后期代币流动,将会有更多用户加入治理中来,早期投资者的决策权重将会稀释。


参考资料:
https://medium.com/barnbridge/barnbridge-closes-1m-seed-round-9c1a147afcf9
https://medium.com/barnbridge/introducing-barnbridge-3f0015fef3bb


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