中文简体
繁體中文
English
区块律动官网
扫码登录后可以使用日历,收藏文章
扫码下载 专业区块链研究机构 与咨询平台
去中心化风险管理平台Opyn推出的Compound存款保险服务是什么样的?
开发者 2020-02-15
收藏
分享文章

原文标题:《Opyn 上线看跌期权,为 Compound 中的存款上保险》
原文来源:CoinDesk 中文

去中心化金融领域已经出现了免信任型保险产品。这款产品至少已经可以为运行在以太坊上的质押型借贷平台 Compound 的用户提供保险服务。

这个新产品来自一家叫作 Opyn 的公司,可以让用户为其稳定币存款购买看跌期权,以此进行风险对冲,谨防 Compound 出现流动性危机。

祖宾·科蒂察(Zubin Koticha)告诉 CoinDesk :「你可以随时提出索赔,无需向任何人提交任何证明。」科蒂察是 Opyn 公司的三位联合创始人之一。

虽然去中心化网络可以让人们无需再信任中间方,但是这并不意味着没有风险。随着去中心化金融市场已经超过了 10 亿美元,用户需要像对待其它传统市场那样对其进行风险管理。

为此,Opyn 开拓性地将传统金融市场中的解决方案引入了区块链。在传统金融领域,衍生品市场非常庞大,要想复刻其市场规模可谓是天方夜谭。

根据 DeFi Pulse 的数据,Compound 是以太坊上第三大去中心化应用。用户可以通过将资金存入 Compound 协议中赚取利息,或是贷款保证金。

自 2018 年末推出以来,Compound 一直保持稳定。然而,毋庸置疑的是,去中心化领域依然很小,还没有经历过大的考验。如果有一些比较谨慎的投资者开始使用 Compound,他们会希望有一种对冲风险的方法。

Multicoin Capital 的凯尔·萨马尼(Kyle Samani)告诉 CoinDesk,去中心化金融的一大优势是能够在无需征得许可的情况下让各大应用实现合作(这种能力也叫作可组合性)。但是,可组合性也免不了产生意外。

萨马尼说:「我们还没有足够的证据来证明,这些应用是否在完全按照预想的方式运行。因此,用户将这些协议一层一层累加得越多,系统性风险就会越大。」

Autonomous 加密货币基金创始人阿里安娜·辛普森(Arianna Simpson)告诉 CoinDesk :「由于许多智能合约都存在大量漏洞,也容易遭受攻击,整个生态系统中必定存在很大风险。」她表示,加密货币行业正在应对这一挑战,例如,Nexus Mutual 就已经开始为智能合约提供保险服务。

就风险层面而言,科蒂察表示他已经与业内的很多人聊过,了解了他们对于在 Compound 协议上存款的顾虑。

计算机最怕出现漏洞或是被黑客攻击,因为智能合约语言非常敏感。金融产品则最害怕流动性问题。例如,所有人同时决定一次性取走存款怎么办?

Opyn 的首款产品将提供一种对冲方案,其金融术语叫作「看跌期权」,可以保证在 Compound 协议出现重大问题之时,帮助用户挽回绝大部分损失。

科蒂察指出:「通过期权,可以很好地预测传统金融市场上的波动性和风险。」

科蒂察拒绝透露该项目的投资方。

这款新产品是如何运作的?

Opyn 并非以传统方式提供保险服务。它不会调查投保人的征信情况,管理理赔流程,甚至无需投保人证明其对投保资产的所有权。

事实上,Opyn 甚至都不会要求用户提交 KYC(了解你的客户)认证表单。

科蒂察表示,Opyn 基于以太坊创建的 Convexity 协议可以推出各种期权产品。目前,该公司只向 Compound 用户提供看跌期权来作为风险对冲。

在介绍这款产品之前,我们需要先讲解一下 Compound 是如何运作的。假设有个人在 Compound 上存入了 100 DAI,他将获得 cDAI。如果 DAI 升值,cDAI 也会以同样的涨幅升值。这就使得 Compound 上的存款是可交易的。

简单来说,假设 1 DAI 等于 1 cDAI(实际并非如此,这只是假设)。通过 Opyn,任何人只需支付少量的费用就可以买到一个 oToken(即,裸看跌期权)。这个 oToken 的有效期是一年(目前是这样的)。在这一年内,oToken 的所有者随时可以凭手中的 cDAI 和 oToken 换回 0.95 DAI(总会有一点损失)。

这类保险产品的好处是,能够吸引更多的资金来购买以太币作为保证金。用户的收入将由市场决定。新的 oToken 将通过 Uniswap 出售,其价格将通过算法来决定。

因此,对于借方来说,如果他将 1000 DAI 存入 Compound,之后再买入价值 1000 DAI 的 oToken。一般来说,这不会是一笔很大的费用。之后他就可以高枕无忧了,不管 Compound 出了任何问题,他接下来的一年起码可以取回大部分存款。

注:你不一定要使用 cToken 来购买 oToken,这对市场产生了有趣的影响。假设有一位交易者预见 Compound 上会出现流动性危机,他就会买入一大堆 oToken,因为他知道,如果 Compound 遭遇危机,人们就会贱价卖出手中的 cToken。

当然了,如果出现这种情况的话,oToken 的价格就会上涨,不知情的人就会按到很疑惑。

科蒂察说:「该产品其实是向社区发出了预警信号——凡事总有意外。」

翻译:闵敏
责编:林一

来源链接:weixin.qq.com



区块律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。    

分享文章
你可能感兴趣
下载区块律动App,不做圈外人
Coingeek 大会 :BitcoinSV推出科普网站BitcoinSV Wiki,计划在6月首次举办开发者
基于区块链的应急物流建设研究——从「新冠肺炎」疫情防控物资保障视角
Meme是什么,为什么它对加密货币的成功至关重要?
微信扫描二维码 分享这篇文章 您还可以 复制原文链接